Tiêu đề PVD_MUA_TP 38,400 VND_Upside 20%_Tiếp tục đầu tư giàn khoan mới_BSC Company Update
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn BSC
Doanh nghiệp PVD
Chi tiết Ngày : 15/05/2024
Số trang : 6
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 638 Kb
Tải về: 137
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt
Định giá   

BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVD với giá mục tiêu cũ là 38,400 VND/CP, tương đương với mức upside 20% của ngày 13/05/2024. BSC có (i) điều chỉnh giảm 5% giá thuê giàn 2024F và (ii) thêm dự phóng giàn thuê đầu tư mới vào năm 2025F.  
 
Dự báo kết quả kinh doanh 
  • BSC kỳ vọng 2024F doanh thu thuần của PVD đạt 7,687 tỷ VND (+32% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 841 tỷ VND (+56% YoY), EPS FW = 1,354 VND/CP.  
  • BSC kỳ vọng 2025F doanh thu thuần của PVD đạt 9,170 tỷ VND (+19% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 984 tỷ VND (+17% YoY), EPS FW = 1,859 VND/CP.  
 
Triển vọng kinh doanh năm 2024 
  • Trong năm 2024, 5/6 giàn của PVD đều đảm bảo việc làm đến hết năm, chủ yếu tại thị trường Malaysia và Indonesia.  
  •  Giá thuê giàn của PVD kỳ vọng đạt 103,200 USD/ngày (+32% YoY) từ kỳ vọng giá thuê giàn tiếp tục neo cao trong năm 2024. Đối với giá thuê giàn TAD và giàn đất liền, BSC kỳ vọng không có thay đổi nhiều. 
  • PVD có kế hoạch đầu tư giàn khoan mới với chi phí 90 triệu USD và thời gian hoàn vốn kỳ vọng từ 3 đến 4 năm.  
 
 
Rủi ro  
  • Giá dầu biến động mạnh ảnh hưởng tới giá thuê giàn và lợi nhuận của PVD 
  • Rủi ro tỷ giá và khả năng thanh toán của khách hàng nước ngoài 
  
Cập nhật doanh nghiệp 
Trong quý 1 năm 2024, doanh thu thuần của PVD đạt 1,756 tỷ VND (+43% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 149 tỷ (gấp 3 lần cùng kỳ).